La rinnovata preoccupazione per la salute del sistema bancario ha trascinato al ribasso il mercato azionario venerdì, suggerendo che gli investitori avevano poca fiducia che la crisi avesse fatto il suo corso anche dopo le mosse per sostenere i prestatori agitati con iniezioni di decine di miliardi di dollari.
Le azioni di molte banche, inclusa la First Republic, prestatrice di medie dimensioni recentemente salvata, hanno ripreso il loro vertiginoso calo, cancellando i guadagni del giorno precedente, che hanno fornito un breve momento di calma durante una settimana tumultuosa. L’indice azionario S&P 500 è sceso di circa l’1% nel trading di metà pomeriggio.
Venerdì il presidente Biden ha chiesto al Congresso di concedere ai regolatori finanziari nuovi e ampi poteri per punire i dirigenti degli istituti di credito falliti. La richiesta di Biden è arrivata il giorno dopo che nuovi dati hanno mostrato che anche le banche negli Stati Uniti hanno preso in prestito importi record dalla Federal Reserve per soddisfare le esigenze a breve termine, un altro segno di forti tensioni nel sistema finanziario.
“Il sentimento rimane debole e il posizionamento degli investitori rimane prudente”, ha affermato Mark Hackett, capo della ricerca sugli investimenti presso Nationwide. “Tuttavia, gli investitori dovrebbero riconoscere che questa non è una ripetizione della crisi finanziaria. È dirompente per il settore e doloroso per un gruppo selezionato di banche e istituzioni, ma il confronto con la crisi finanziaria è prematuro”.
Le azioni di First Republic sono scese di oltre il 20%, cancellando tutti i guadagni del giorno precedente. Altre banche regionali, come PacWest e Western Alliance, sono scese di oltre il 10%. Anche il Credit Suisse, che giovedì ha ricevuto un salvataggio multimiliardario, ha perso terreno nel commercio europeo.
Un indice che replica le più grandi banche statunitensi è sceso del 4% e ha perso più del 20% del suo valore quest’anno, rispetto a un guadagno nel mercato più ampio in quel periodo. Nonostante tutta la volatilità, l’S&P 500 rimane in rialzo per l’anno, almeno per il momento.
Giovedì, la First Republic Bank, il cui prezzo delle azioni è crollato questo mese, ha annunciato un pacchetto di salvataggio da 30 miliardi di dollari. La banca ha anche sospeso il suo dividendo e ha detto che avrebbe preso misure per ridurre il suo debito.
Quattro nomi storici della finanza americana – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup e Wells Fargo – hanno concordato di collocare ciascuno $ 5 miliardi in depositi non assicurati con First Republic. Goldman Sachs e Morgan Stanley, colonne portanti di Wall Street, hanno lanciato 2,5 miliardi di dollari ciascuna, e cinque banche regionali più piccole hanno aggiunto 1 miliardo di dollari ciascuna.
Le banche, di solito feroci rivali, hanno emesso uno spinello dichiarazione spiegando la loro mossa: “Le maggiori banche americane sono unite a tutte le banche per sostenere la nostra economia e tutti coloro che ci circondano”.
Il vice segretario al Tesoro, Wally Adeyemo, ha dichiarato venerdì alla CNBC che i funzionari statunitensi stavano assistendo a una stabilizzazione dei livelli dei depositi nelle banche di piccole e medie dimensioni, e in alcuni casi a un modesto aumento. “Ciò è stato dovuto in gran parte al modo in cui abbiamo risolto i due istituti che hanno fallito”, ha detto, riferendosi alle recenti acquisizioni del governo di un prestatore un tempo oscuro del mondo tecnologico, la Silicon Valley Bank, e la piccola Signature Bank in New York.
L’appello di Biden per una nuova legislazione amplierebbe i poteri di regolamentazione detenuti dalla Federal Deposit Insurance Corporation, che ha preso il controllo della Silicon Valley Bank e della Signature Bank. La proposta consentirebbe all’agenzia di recuperare i compensi dai dirigenti delle banche fallite, oltre a impedire loro di accettare altri lavori nel settore finanziario.
Giovedì scorso, a Zurigo, il Credit Suisse ha annunciato di aver ottenuto un’ancora di salvezza da 54 miliardi di dollari dalla banca centrale svizzera. Il Credit Suisse è stato martoriato da anni di errori e polemiche che gli sono costati due amministratori delegati in tre anni. Le azioni della banca svizzera di 166 anni erano precipitate a un minimo storico prima di riprendersi un po’.
Altri segni di ansia persistono. I nuovi dati della Federal Reserve rilasciati giovedì hanno mostrato che le banche importi record presi in prestito di fondi di emergenza dalla banca centrale, sfruttando sia le strutture esistenti sia un nuovo programma per sostenere la liquidità che è stato annunciato dopo il sequestro di Silicon Valley Bank e Signature Bank.
Gli analisti di UBS hanno scritto che era probabile che gli investitori vedessero il salvataggio di First Republic come una soluzione a breve termine e che i titoli bancari “si sarebbero veramente stabilizzati solo dopo che il mercato avesse avuto la sensazione che ci fosse una soluzione a lungo termine” ai problemi di First Republic. (I depositi dati a First Republic da altre banche non sono assicurati e per un periodo iniziale di 120 giorni.)
Prima che la scorsa settimana emergesse per la prima volta il panico sulle banche, la sfida più grande che i responsabili delle politiche economiche dovevano affrontare era la rapida inflazione. I banchieri centrali sono stati intrappolati tra il tentativo di domare gli aumenti dei prezzi senza causare uno stallo della crescita. Quegli sforzi sono apparsi improvvisamente molto più complessi con l’improvvisa prospettiva di successive corse agli sportelli. La Federal Reserve si riunirà la prossima settimana per fissare i tassi di interesse, e alcuni trader scommettono che i politici lasceranno i tassi invariati, una possibilità che sembrava impensabile non molto tempo fa.
In Cina, che sta cercando di stabilizzare la propria economia dopo lo stallo dello scorso anno a causa delle stringenti misure “zero Covid”, venerdì sera la banca centrale ha agito per mettere più soldi nelle mani di aziende e consumatori. Ha affermato che ridurrà di un quarto di punto la quota di attività che le banche commerciali cinesi devono tenere in riserva. Ciò consente alle banche di prestare più denaro, soprattutto agli sviluppatori immobiliari.
Alan Rapport, Keith Bradsher, Rob Copland E Lauren Hirsch resoconto contribuito.
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