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Nelle sue prime osservazioni pubbliche da quando la Silicon Valley Bank è crollata, innescando un diffuso tumulto nel settore, l’ex amministratore delegato dell’istituto di credito ha puntato il dito contro praticamente tutti tranne se stesso per la scomparsa dell’istituto di credito, incolpando le autorità di regolamentazione, i media, il suo consiglio di amministrazione e persino il depositanti della banca stessa.
Gregory Becker, che è stato licenziato dalla SVB poco dopo il suo fallimento di marzo, martedì si è guadagnato la derisione bipartisan per le sue spiegazioni durante la testimonianza alla Commissione bancaria del Senato. Sebbene il signor Becker abbia ripetutamente affermato che lo scioglimento di SVB è stato causato da circostanze imprevedibili, i senatori hanno avuto una visione più acuta del suo processo decisionale.
“Era una stupidità profonda fino al midollo”, gli disse il senatore John Kennedy, repubblicano della Louisiana.
Il crollo di SVB due mesi fa ha suscitato critiche da ogni parte. L’istituto di credito di San Francisco, con un’alta concentrazione di clienti nei settori della tecnologia e del capitale di rischio, si è sbrogliato dopo una corsa agli sportelli durata solo pochi giorni. In seguito, anche altri due istituti di credito, Signature Bank e First Republic, sono falliti, mentre diverse altre banche di medie dimensioni rimangono oggetto di serie preoccupazioni tra gli investitori.
Il crollo è stato accelerato dalla decisione della banca di acquistare titoli di stato in un’era di bassi tassi di interesse, in particolare durante la pandemia. Quelle obbligazioni sono diminuite di valore quando l’inflazione galoppante ha indotto i politici ad aumentare rapidamente i tassi di interesse, rendendo meno attraenti per gli investitori le obbligazioni più vecchie a rendimento relativamente basso e aprendo un buco nei libri contabili di SVB.
SVB aveva anche una percentuale insolitamente alta di conti con più di $ 250.000 in depositi, il limite per essere assicurati dal governo in caso di fallimento, rendendola particolarmente a rischio di una corsa agli sportelli, poiché i depositanti preoccupati per il loro denaro si affrettavano a ritirare Esso.
Il signor Becker non aveva affrontato pubblicamente il crollo fino all’udienza di martedì. Veterano di SVB da tre decenni, è diventato amministratore delegato nel 2011 e ne ha supervisionato la rapida crescita negli anni successivi.
“Ho lavorato in un posto che amavo veramente”, ha detto, definendosi “veramente dispiaciuto” per quello che è successo.
Il signor Becker ha detto che al momento del fallimento di SVB, stava lavorando con le autorità di regolamentazione per sostenere la banca. Ha detto che i grandi conti non assicurati di SVB erano una funzione della sua attenzione per le imprese e gli individui la cui ricchezza stava crescendo, e che non avrebbe potuto immaginare che avrebbero tirato tutti in massa a causa della loro lunga storia con la banca.
Ha incolpato i media per aver sollevato dubbi sulle rivelazioni finanziarie dell’azienda e i funzionari governativi per aver permesso all’inflazione di salire al punto in cui erano necessari rapidi aumenti dei tassi di interesse. Quando gli è stato chiesto di identificare uno qualsiasi dei suoi fallimenti, non ha potuto.
“Sembra molto che il mio cane abbia mangiato i miei compiti”, ha detto il senatore Sherrod Brown, democratico dell’Ohio.
La Federal Reserve, che regolamenta le banche, il mese scorso si è in parte incolpata per aver ignorato i segnali di avvertimento alla SVB. La sua critica più forte, tuttavia, è stata rivolta ai leader della banca, incluso il signor Becker, che ha affermato di aver assunto rischi finanziari insostenibili per mantenere il prestatore in rapida crescita.
Martedì, in un’audizione separata, Michael Barr, vicepresidente della Fed per la supervisione, ha affermato che quando i dirigenti di SVB hanno riscontrato un problema con i loro stress test di liquidità, hanno modificato il test per renderlo meno conservativo, definendolo “l’opposto di quello che avresti vogliono che faccia una banca” quando si trovava ad affrontare dei rischi.
Molte delle domande affrontate dal signor Becker martedì riguardavano la sua paga, che è aumentata con la crescita della banca. Ha guadagnato quasi $ 10 milioni nel 2022 e ha incassato milioni in stock option nelle settimane prima del crollo del prestatore. Ha testimoniato che quelle vendite erano state pianificate in anticipo e che non stava agendo sulla base di alcuna informazione non pubblica.
“Dal punto di vista del compenso, quello determinato dal consiglio di amministrazione. So che credevano che fosse giusto e credo che fossero accurati “, ha detto.
Quando i senatori di entrambe le parti gli hanno chiesto se avrebbe restituito qualcuno dei suoi bonus, il signor Becker ha ripetutamente affermato che stava aspettando di vedere se le autorità di regolamentazione lo avrebbero costretto a farlo.
“Diciamo che era legale”, ha chiesto il senatore JD Vance, repubblicano dell’Ohio. “Era etico?”
Il signor Becker ha rifiutato di rispondere.
Jeanna Smialek resoconto contribuito.
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