Dopo quasi una settimana di tumulti, lo spettro di una crisi incombente nel settore bancario è sembrato attenuarsi, almeno per il momento, con l’aumento della pressione sui prestatori di medie dimensioni e regionali più in pericolo.
Le azioni di First Republic, che durante il fine settimana erano state costrette a mettere insieme un pacchetto di salvataggio multimiliardario per sostenere le proprie finanze, sono aumentate di quasi il 60 percento, nell’intervallo del suo crollo rispetto al giorno prima, sebbene ancora in calo di oltre la metà su ultimi cinque giorni di negoziazione.
Western Alliance, in precedenza una banca dell’Arizona poco conosciuta, ha visto le sue azioni salire del 50% dopo una rivelazione da parte di Citadel, il gigante degli investimenti gestito da il miliardario Ken Griffin, che aveva preso una partecipazione nel prestatore duramente colpito.
Anche Zions Bank of Utah, PacWest Bankcorp di Los Angeles e Charles Schwab, il conglomerato finanziario del Texas, si sono ripresi dopo le profonde diapositive di lunedì.
Sebbene i prezzi delle azioni non siano un chiaro indicatore della salute di una banca, il calo delle azioni può scatenare il panico nei mutuatari e portare a una corsa agli sportelli. La recente recessione del settore, infatti, è stata in parte innescata proprio da questo, quando le azioni della Silicon Valley Bank, un prestatore focalizzato sulla tecnologia, sono crollate dopo aver rivelato i piani per raccogliere fondi necessari per pagare alcuni depositanti.
Meno di due giorni dopo, la Silicon Valley Bank, che aveva depositi per circa 175 miliardi di dollari, è stata rilevata dalle autorità di regolamentazione federali, rendendola il più grande fallimento bancario dalla crisi finanziaria del 2008. Da allora le azioni di altre istituzioni relativamente piccole sono crollate precipitosamente a causa del timore che anch’esse potessero essere insolventi, sebbene finora solo un’altra banca, Signature Bank, sia stata sequestrata dalle autorità di regolamentazione.
Domenica, i funzionari federali si sono impegnati a rimborsare integralmente i depositanti presso quelle banche fallite, anche se le banche non avevano denaro sufficiente. I depositanti hanno riferito lunedì di essere stati in grado di prelevare fondi, un enorme sollievo per i datori di lavoro e le persone che erano preoccupate di quando e se avrebbero potuto accedere ai loro soldi.
I funzionari hanno sottolineato, tuttavia, che i detentori di azioni e obbligazioni nelle banche stesse sarebbero ancora in linea per perdere denaro sui loro investimenti.
Rimane molta incertezza. Mentre le azioni bancarie si stavano riprendendo martedì, nessuno aveva ancora fornito aggiornamenti formali sul grado in cui i clienti ombrosi stavano ritirando i loro soldi.
Lunedì, il presidente esecutivo della Prima Repubblica, Jim Herbert, ha dichiarato alla CNBC che la banca non stava registrando un livello insolito di prelievi.
Gli investitori sembrano presumere che il backstop federale applicato a Silicon Valley Bank e Signature si applicherebbe anche a qualsiasi altro prestatore caduto, ha affermato Greg Hertrich, uno stratega bancario statunitense presso Nomura e dirigente di banca per più di tre decenni.
“Dopo aver affrontato un sacco di questi, posso dire: questo si sta muovendo velocemente”, ha detto il signor Hertrich. “Ci sono persone che sembrano credere che ogni conto di deposito sia garantito senza limiti. Non ho visto alcuna indicazione che sia ciò che i regolatori hanno espresso.
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